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获特斯拉8亿美元锂材料采购订单, Q1业绩暴涨12倍, 股价遭拦腰斩断

发布日期:2022-05-24 11:13    点击次数:107


这是一家主营氢氧化锂、碳酸锂和磷酸二氢锂的新能源上市企业,凭借着在锂电池领域的强大竞争力,公司获得了特斯拉8.8亿美元的电池级氢氧化锂的采购订单。

该供货合同约定,从2021年起至2025年,特斯拉将向该企业采购价值总计6.3亿美元~8.8亿美元的电池级氢氧化锂产品。

2020年公司的业绩只有3.24亿元,而到了2021年该企业的净利润就达到了9.37亿元。这不仅比2020年增长了189%,还创出了历史新高。

在2022年这家企业不仅保持了强劲增长的态势,还发生了质的飞跃。

公司在今年只用一个季度的时间就完成了10.22亿元的惊人业绩,同比增长了1210%,并再次刷新了净利润的历史最高纪录。

近期,该企业的股票走出了调整形态,股价在158个交易日内已经回撤了50%,股票的价格已被拦腰斩断。

(文章的最后翻译官会告诉大家该企业的名称和股票的代码,请先客观中正地了解完公司的基本情况,再去揭晓最终的答案)

主营业务及核心竞争力

接电话的董秘是位男士,声音听起来像是位长者,态度还算可以。

在交谈中翻译官了解到,公司以锂矿锂盐和民爆为主业。

这家企业锂产品的收入占比为47.05%,爆破服务的收入占比为22.1%,工业炸药的收入占比为16.45%。

从董秘的口中翻译官还了解到,该企业旗下控股公司为军工业务发展平台,是国内为数不多的,同时拥有“军工四证”的企业。

在锂电池领域,公司还与澳大利亚锂精矿生产企业达成了长期供应协议,按《承购协议》该企业2018-2022年合计最低采购碳酸锂约5.5万吨。

而在公司的前十大流通股东中,还能发现像建设银行、交通银行和私募基金的身影,这些也彰显了该企业的发展潜力。

以上是对公司的基本介绍,下面我们再来分析一下该企业的净利润表现。

净利润表现

以下内容和财务数据均源自该公司2022年第一季度财报中,第5页的合并资产负债表,和第8页的合并利润表,并没有任何个人观点。

2021年第一季度,公司的业绩为7801.21万元。而到了2022年第一季度,该企业的净利润就达到了10.22亿元,同比大幅度增长了1210.02%。

而这家公司的业绩,在A股锂电池板块278家上市企业中,排名第26位。这个名次很高,说明其规模相对来说非常大。

下面我们来看看该企业的赚钱能力以及在行业中的地位,分析赚钱能力需要使用净资产收益率这个指标,它是净利润与股东权益的比值。

2021年第一季度,公司的管理层使用股东或者所有者权益中的100元钱,通过锂产品的生产经营3个月后,只能赚到1.44元的净利润,净资产收益率为1.44%。

而到了2022年第一季度,该企业的净资产收益率就达到了13.10%,同比大幅增长了810%。

而公司的赚钱能力,在A股锂电池板块278家上市企业中,排名第15位。排名很靠前,说明其赚钱能力很强。

最后我们再来分析一下该企业市盈率这个指标,并分析出其估值的情况,市盈率是股价与每股收益的比值。

2022年第一季度,公司的市盈率为8倍。这说明如果管理层把每年的净利润都分给股东的话,你投资1万元买入该企业的股票,8年后就能赚回1万元的股息。

而这家公司目前的市盈率,在A股锂电池板块278家上市企业中,排名第15位。名次也不低,说明其目前并没有被高估。

综上所述,在2022年第一季度,该企业的规模很大,赚钱的能力更强,并且相对来说其并没有被高估。

业绩增长原因

下面我们来分析一下公司业绩增长的原因,这也是本文最重要的环节,希望大家能认真阅读。

通过杜邦理论分析翻译官发现,该企业2022年第一季度净利润增长的主要原因是,锂电产品利润空间的扩大,以及销售回款时间的缩短。

2021年第一季度,公司销售100元的锂电产品,只能赚到27.16元的毛利润,销售毛利率为27.16%。

而到了2022年第一季度,该企业同样销售100元的锂电产品,却能赚到54.12元的毛利润,销售毛利率提高至54.12%,同比大幅度增长了99%。

而公司锂电产品的销售毛利率,在A股锂电池板块278家上市企业中,排名第14位,这说明公司锂电产品的利润空间很大。

而通过进一步分析翻译官发现,这家企业锂电产品利润空间的扩大,是因为营业成本的降低。

2022年第一季度,公司的营业收入大幅提高了210%,而对应的营业成本却只增长了95%,营业成本指的是原材料的价格。

营业成本的增速远没有营业收入快,这说明该企业的原材料价格在下降,或者锂电池产品的价格在上涨。

销售回款的时间,就是企业销售锂电产品的账期,也是货款回到公司账户里的时间,用应收账款周转天数这个指标来衡量。

2021年第一季度,该企业销售完锂电产品后,需要68天才能收到货款。而现在只需要22天,销售回款的时间大幅度缩短了68%。

销售回款时间的缩短,使得货款回笼的速度变快了。这样会提高公司的资金使用效率,增强其赚钱能力。

综上所述,在2022年由于锂电池行业的风口,使该企业锂电产品的利润空间扩大了,销售回款的时间也缩短了。

在这个因素共同作用下,公司一季度的业绩也出现了增长。

不足之处

文章的最后,我们再来看看该企业的缺点与瑕疵。。

通过分析公司的主要财务数据,翻译官发现,该企业的不足之处在于,产品销售速度的放缓。

衡量产品的销售速度,要使用存货周转天数这个指标。

2021年第一季度,该企业销售一批已生产的锂电存货,只需要63天的时间。现在却需要92天,销售速度放缓了45%。

产品销售速度的放缓,说明市场对公司锂电产品的需求在减弱,这样不仅降低了其营业收入,还会减少企业的净利润,这点是需要我们注意的。

如果把上市公司的基本面从高至低分为A、B、C、D、E五个等级的话,翻译官个人认为该企业能维持C级水平。

而这家企业就是雅化集团股份有限公司,股票代码:002497。

请注意:基本面良好的公司,股票不一定会上涨。但是那些能持续大涨的股票,公司的基本面一定非常出色。

而本文既没有推荐雅化集团这只股票,也没有说雅化集团公司有多么的好,而是精炼翻译该企业的财报。



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