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IPO前夕突击入股 单一客户贡献七成收入 这家IPO“复读生”将再闯科创板 能过吗?

发布日期:2022-03-21 12:02    点击次数:153


  上市之路并非都是一帆风顺。

  如果未能成功IPO,一些企业的选择是“再战”。

  上交所官网显示,广东利元亨智能装备股份有限公司(下称“利元亨”)将于3月17日IPO上会,接受科创板上市委的审议。

  此次申请上市,公司拟募集资金7.95亿元,用于工业机器人智能装备生产项目、工业机器人智能装备研发中心项目,以及补充流动资金。

  这家科创板上会企业的特殊之初在于,其在2019年已经到了提交注册申请的阶段,却还是“跌倒”在了上市的最后一步。

  首批申请科创板上市“折戟”

  公开信息显示,公司递交的科创板申请于2019年3月份被上交所受理。然而,作为首批申请科创板上市的企业之一,利元亨IPO这一路走得并不平坦。

  2019年5月,因受会所机构广东正中珠江会计师事务所被证监会立案调查的影响,利元亨“被迫”暂时中断了上市进程,随后拿到《复核报告》后得以继续“排队”;同年6月,公司科创板IPO过会,随后提交注册申请,但提交注册的3个月后,利元亨最终还是撤回了科创板的上市申请。

  撤回背后的原因,我们不得而知,但彼时被问询时,上交所指出利元亨存在财务内容不规范的行为:“报告期内,公司存在第三方代收货款、转贷、资金拆借、利用个人账户对外收付款项支付费用及第三方回款等情形”。

  截至招股书签署日,公司实际控制人为周俊雄、卢家红夫妇,两人合计控制公司发行前总股本的70.08%。表面上看,公司在实控人上不存在争议,不过其家族持股问题受到了监管层的问询。

  记者了解到,利元亨在设立之初,除了周俊雄、卢家红夫妇出资外,周俊杰(实控人周俊雄的堂弟)也参与了出资。不过,在2015年的股权受让中,由于周俊杰银行账户上没有足够的资金,其便向兄长周俊豪借款65万元,同时周俊雄、卢家红夫妇也向周俊杰提供了与股权转让款等额的借款,目的是为了资助周俊杰用于其个人及家庭用途。

  在回复上交所问询中,公司解释称,股东周俊杰已将借款偿还完毕,且不存在替周俊豪受让股权的情形。

  而至于财务不规范行为,招股书指出,实控人卢家红控制的第三方账户主要是与周俊雄、周俊杰、周俊豪等人的资金往来;2017年末,公司将代收货款、代付发行人费用调整入账,清理了卢家红通过该账户与他人的往来并注销该账户。

  需要指出的是,公司在撤回申请到再次准备上市的期间,获得了多位股东的突击入股。

  据披露,2020年3月,利元亨开展了两次增资,引入了松禾创新、松禾创智、津蒲创投、超前投资、昆石创富等数位外部机构投资者。而通过这两次增资,公司获得了高达2.8亿元的新增投资款,其中新增实收资本600万元,资本溢价计入资本公积。

  客户高度集中

  据介绍,利元亨成立于2014年,主要从事智能制造装备的研发、生产及销售,为锂电池、汽车零部件、精密电子、安防等行业提供高端装备和工厂自动化解决方案;公司产品包括锂电池制造设备、汽车零部件制造设备和其他行业制造设备。

  那么,获得外部股东的突击入股后,二度“闯关”科创板的利元亨又有了哪些变化?

  上会稿显示,2017年-2019年及2020年前三季度(下称“报告期”),利元亨实现营业收入4亿元、6.72亿元、8.89亿元、9.67亿元,对应净利润分别为3580.15万元、1.27亿元、9308.65万元、9154.24万元。

  不难看出,公司2019年总收入有所增长,但净利润却下滑。对此利元亨表示,主要原因是研发费用增长幅度较大,其次管理费用和销售费用也有所增加(公司的研发投入由2018年的7306.6万元上升至2019年的1.26亿元)。

  招股书还显示,2020年,公司实现营业收入14.3亿元,同比增长60.87%;归属于母公司股东的净利润1.4亿元,同比增长50.89%;扣非后归母净利润为1.25亿元,较此前同期增长了65.8个百分点。

  在业绩增长的背后,IPO日报注意到,公司客户集中的这一特点目前仍然存在。

  报告期内,利元亨对前五大客户的(含同一控制下企业)销售收入占营业收入的比例分别为 89.45%、93.91%、95.79%、82.79%,具有客户集中度较高的特征,五大客户在其收入中占比曾一度超过九成。

  其中,公司对第一大客户新能源科技销售收入占营业收入的比例分别为77.76%、67.39%、74.44%、59.85%,占比较高,对第一大客户存在依赖风险。

  这让人疑惑:如果未来新能源科技减少设备资产的投入,导致公司无法继续获得新能源科技的订单,利元亨又将采取何种应对措施?

(文章来源:IPO日报)



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